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大跌45%!曾掌管3000亿的“女巴菲特”,跌落神坛

又一位华尔街“股神”崩了。

 

曾经华尔街炙手可热的“科技女皇”、“女版巴菲特”凯西‧伍德,正在遭遇“水逆期”。2022年遭遇了最惨烈开局,其掌管的旗舰基金ARKK单日暴跌超7%,年内跌幅已超过10%。

 

而在2021年,这位女基金经理的表现更惨烈,ARKK净值的最大回撤幅度接近45%,而同期纳斯达克指数的涨幅却超过21%,彻底迷失在牛市之中。

 

 

此前,伍德几乎是全球最炙手可热的基金经理,其管理的ARKK基金于2020年的回报率一度接近200%,管理资产规模一度超500亿美元(约合人民币3233亿元),伍德也因此获得了“女版巴菲特”、“科技女皇”的称号,被捧上华尔街“神坛”。

 

展望2022年,在美联储加息的魔咒之下,伍德持有的大部分科技股将面临较大的“杀估值”风险,想要在2022年打一场“翻身仗”的难度或许更大。

 

史上最惨开局

 

常在河边走,哪有不湿鞋。

 

曾在华尔街一战成名的“科技女皇”、“女版巴菲特”的凯西‧伍德(CathieWood)正在跌落神坛。

 

2022开年以来,伍德管理的旗舰基金方舟创新ETF(ARKK)遭遇史上最惨烈的开局。当地时间1月5日,美联储突然扔出重磅炸弹,释放了提前加息,甚至缩表的信号,直接导致美股科技股全线暴跌,伍德管理的基金几乎都是重仓押注科技股,自然损失惨重,当日ARKK的净值暴跌超7%,创出成立以来单日最大跌幅。

 

截止目前,ARKK在2022年的累计跌幅已超过了10.5%,为该基金史上最糟糕的年度开局表现。

 

 

1月11日晚间,ARKK的成交价一度触及80.1美元,相比去年2月15日创下的高点(158.823美元),累计跌幅达49.6%,接近腰斩,持有该基金的投资者损失惨重。

 

面对如此惨淡的业绩,资金正在抛弃“女版巴菲特”。据FactSet的数据显示,由于2022年以来的表现不佳,ARKK已净流出至少2.8亿美元(折合人民币18亿元)。

 

资金抛售ARKK在2021年更为明显,2021年下半年,方舟投资的ETF管理资产累计净流失接近20亿美元,ARKG资金净流出超过10亿美元,ARKK资金净流出接近9亿美元。

 

这也给“女版巴菲特”带来了巨大的压力,其在一次采访中公开表示,从来没有经历过这样一个市场不断上涨,而方舟投资的策略却在下跌的时期,会进行自我反省,问自己‘是不是错过了什么?’。

 

在鼎盛时期,伍德掌管的方舟投资管理总规模一度突破500亿美元(约合人民币3233亿元),跻身华尔街顶流阵营。

 

“女巴菲特”迷失在牛市

 

2021年,在美联储疯狂放水之下,美股仍在牛市中“继续奏乐,继续舞”,聚集了科技股的纳斯达克指数年涨幅超21%,头部的科技巨头们集体狂飙,苹果2021年的涨幅超35%,谷歌的年涨幅更是高达65%。

 

美股牛市的盛宴之下,“女版巴菲特”伍德的投资成绩单更显得惨烈。其中,旗舰基金ARKK净值在2021年的最大回撤幅度接近45%,除此之外,伍德管理的另外4只主动管理型ETF:产业革新基金(ARKQ)、下一代互联网基金(ARKW)、基因革命主题基金(ARKG)、金融科技创新基金(ARKF)也不尽如人意,2021年的回报率分别为0.9%、-19%、-34%、-17.8%,均大幅跑输美股大盘。

 

2021年,华尔街的“女版巴菲特”彻底在牛市中迷失了。

 

具体到其重仓股的表现,据CNBC统计,截止2022年1月6日,特斯拉、Zoom视频通讯、Roku、Teladoc Health为ARKK的前三大重仓股。

 

 

回顾,ARKK重仓股的表现,其持有的43只股票中,有36只较近一年高点下跌了40%以上。

 

其中,头号重仓股特斯拉表现稍显稳定,最新股价为1058.12美元,与历史高点相比回撤幅度为15%,其在2021年涨幅接近50%。

 

意味着,ARKK的大幅回撤的主要原因是,其他重仓股的暴跌。其第二大重仓股Zoom便在2021年遭受重挫,由于居家办公需求下降,股价连续暴跌,2021年累计跌幅超45%,其最新收盘价已跌至172.6美元,与历史高点相比下跌达70.7%。

 

另外,ARKK的第三大重仓股ROKU,是美国的流媒体终端巨头,受业绩表现不及预期的影响,股价也在2021年遭遇暴跌,年跌幅超31%,2022开年以来,仍跌跌不休,再度跌去了20%。ARKK的其他重仓股表现也都不尽如人意,导致该基金净值持续下跌。

 

如今有多落寞,曾经就有多辉煌。

 

2020年,伍德掌管的方舟投资几乎是全球最炙手可热的基金公司,其中ARKK基金于2020年的年内最高回报率一度接近200%,成为了2020年表现最佳的十支美国ETF基金之一,伍德也因此获得了“女版巴菲特”、“科技女皇”的称号,被捧上华尔街“神坛”。

 

加息的魔咒

 

展望2022年,“女版巴菲特”的持仓风险或许更大。其中,最大的变数是美联储的加息。

 

根据高盛最新的预测,美联储今年可能会加息四次,并将在7月(如果不是更早的话)开始其资产负债表缩减程序。

 

相比此前的预测,高盛将美联储加息的次数增加了一次,且“缩表”的时间点也大幅提前。意味着,美联储2022年的货币紧缩可能会更快、幅度更大。

 

 

随着美联储上调利率,全球资本市场的焦点也可能转向,投资者需要重新考虑了久期较长的资产的估值和风险。

 

加息的阴霾之下,高估值的科技股将成为市场抛售的重要目标。一旦美联储启动加息,全球市场资金利率也将开始上行,市场流动性随之降低,使部分资金将选择退出股市,且对市场的风险偏好打击极大,尤其是一些估值较高的股票会被资金抛售,主要包括科技股,所以加息对高估值科技股的负面冲击最为明显。

 

而“女版巴菲特”伍德掌管的方舟投资,一直专注投资于颠覆性的创新科技企业,大部分企业的估值都非常高,甚至处于亏损状态,一旦市场风险偏好下降,其持有的大部分科技股将面临较大的“杀估值”风险。

 

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