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腾讯投资的 2021:每 1.3 天就投资一家公司,比去年多投 93 次

2021 年年末时,腾讯大手笔减持京东、退出知乎股东的操作引发一波轰动。昨日腾讯宣布将减持其在新加坡游戏和电子商务公司 Sea Ltd (SE.N) 的股份,这次撤资总额预计达到 31 亿美元。其实在 2021 上半年,腾讯还减持过四维图新、海澜之家等。


一边是大幅「卖出」二级市场股票的操作,另一边,腾讯依旧在一级市场以超高速的节奏「买入」创业公司的早期股份。


IT 桔子根据梳理统计发现,截止到 2021 年 12 月 24 日,腾讯在 2021 年的投资事件共有 268 起,比 2020 年的 175 起多了近一百起。同时,对比之前的历年数据看,腾讯在投资上仍旧再创新高。
 

每 1.3 天就投资一家公司,高峰时一天连投 5 家公司


腾讯在投资领域上是有野心在的。


2021 年腾讯投资事件共 268 起,对比 10 年前的 22 起,足足翻了 10 倍,而且这个数据直接创造了历年投资最高纪录。 

 


通过梳理腾讯过去 10 年的投资数据,IT 桔子发现,自 2014 年起腾讯在投资领域上开始发力,加快了投资的脚步,在 2020 年腾讯以 43% 的增长率投出了 175 个项目,而 2021 年增长率达则到了 53%,突破自身新高的同时,也成为整个一级市场最活跃的投资者。


腾讯在 2021 年的投资多集中在前 3 个月,平均一天就要投 1 个项目,全年平均下来每 1.3 天就会投 1 个项目。
 

社交起家,游戏发力,腾讯一年投资 59 家游戏公司


从腾讯投资事件所处行业分布来看,2021 年腾讯投资涉及游戏、企业服务、文娱传媒、本地生活、医疗健康等 18 个行业。其投资重点集中在游戏、企业服务和文娱传媒领域,占据了整个投资事件的半壁江山。这其中,腾讯投资最多的行业是游戏,截止到 2021 年 12 月 24 日,腾讯年内投资了 59 家游戏公司。 

 


有意思的是,IT 桔子在梳理 2011-2021 年腾讯投资所涉及的行业分布来看,文娱、游戏、和企服投资几乎始终占据 21 个行业的前 3 甲,足见腾讯对这些领域的用心。 

 


具体来看,11 年间腾讯投资最多的领域集中在「文娱传媒」,一共 233 起投资事件。尤其自 2015-2018 年期间腾讯对该领域不断加码,在 2018 年投资 60 起达到了高峰。这期间内,腾讯投资了知乎、喜马拉雅、趣头条等一众公司。


游戏行业始终为腾讯重要投资板块,它在 11 年里共计作出 188 起游戏投资,且在历年的投资事件行业占比中处于递增状态。2019 年腾讯财报显示,游戏收入 1000 多亿,是最大的数据增长功臣。在 2021 年 5 月第一季度业绩会上,腾讯高管曾表示,会在游戏方面做更大的投资,扩大市场份额。
 

近一半为战略投资,腾讯还投了自己的「老熟人」


2021 年腾讯近一半的投资为战略投资,占到整个投资事件的 47.6%。例如在今年 4 月份和 11 月份对小红书的 2 次投资,以及今年对李诞的笑果文化投资也是战略投资。
 


2021 年腾讯的天使轮投资和 A 轮投资(即早期投资)事件共计 31 起,其中天使轮投资 6 次,A 轮投资 25 次,共涉及 30 家公司。腾讯投资这些公司,更看重的是产品、公司背后的团队。


在腾讯的天使轮投资中,「元象唯思」是由原腾讯集团副总裁、腾讯 AI LAB 院长姚星离职创立的新公司。作为腾讯 AI 业务的元老级人物,姚星的元象唯思是一家瞄准「全真互联网」的科技公司,「致力于使互联网全面地、无所不包地融入并与现实结合」。这与当下全球流行的「元宇宙」概念十分贴合,也与马化腾曾经提出的「全真互联网」构想不谋而合,于是元象唯思在成立 5 个月后就收到了腾讯递来的橄榄枝。


云豹智能是腾讯投资天使轮公司之一。据了解,该公司是由原 RMI 公司 (后被 Netlogic/Broadcom 并购)co-founder Sunny Siu 博士联合业界精英联合创立,核心团队来自 Broadcom、Intel、阿里巴巴、海思和 Arm 等,专注于云计算和数据中心数据处理器芯片和解决方案。


天使轮投资中,腾讯还投资了文娱传媒行业的「工夫小戏」。IT 桔子通过查询了解到,该公司实际控制人和最终受益人为「工夫影业(宁波)有限公司」,而工夫影业创始人则为中国台湾导演、编剧、制片人陈国富,此人 2006 年成为华谊兄弟影业公司电影总监制,直至 2013 年离职。
 


此外,在腾讯的 A 轮投资中,T3 出行获得的总融资额最多,高达 77 亿元,不仅如此,腾讯还是该公司的合伙人。事实上,T3 出行是由中国第一汽车集团有限公司、东风汽车集团有限公司、重庆长安汽车股份有限公司发起,联合腾讯、阿里巴巴等共同投资打造,以网约车市场为切入点,共同打造基于国家信息及交通安全和云计算平台的智慧出行服务。T3 出行于 2019 年 4 月成立,正逢滴滴处于安全整改期的时间段,它的成立显得有些来势汹汹,似乎是朝着打破滴滴在网约车市场一家独大的局面而来。


在腾讯的 A 轮投资中,微盛网络也是一个值得关注的公司,因为在该公司共进行的 3 次融资中,均有腾讯的身影,可见腾讯对其的喜爱程度。据了解,微盛网络是一家微信小程序开发商及 ISV 服务商,旗下微盛·企微管家是业内第一个基于企业微信的第三方管理平台,助力于企业基于企业微信的用户运营。目前已服务于 30000 多家付费企业在内的 15 万余家企业,全球拥有 600 余家渠道伙伴。


腾讯 A 轮投资中的另一家「悬镜安全」是由北京大学白帽黑客团队「XMIRROR」主导创立,致力以 AI 人工智能技术赋能信息安全,专注于 DevSecOps 软件供应链生命周期的高级威胁检测防御。其创始人张涛有 5 年的网络安全研究经验(曾在启明星辰任职),曾担任一年的北京优炫软件股份有限公司研发负责人;公司首席产品架构师宁戈,曾就职于中国信息安全测评中心,从事软件漏洞相关研究工作;技术合伙人董毅曾任启明星辰信息技术有限公司网络安全事业部流量审计研究员,信息系统高级项目管理师。目前,与悬镜安全合作的企业机构包括中国银行、中信建投证券、中国石化、中体彩、人民网、国家电网、北京大学等,客户覆盖金融、电信、政务、能源、教育等领域。


腾讯在早期还投资了近期比较火的网红品牌「墨茉点心局」,这家成立于 2020 年的公司,不过才 1 年就已经获得了 4 轮融资,除了腾讯投资以外,还吸引了美团龙珠、番茄资本、日出资本等投资。能够多次被资本关注,一方面在于墨茉点心局「国潮+养生风潮」迎合了年轻群体;另一方面墨茉点心局所处的烘焙赛道未来存在较大增长空间,头部品牌「空缺」,给了墨茉点心局向上升的可能性。再加上「两个月回本,月销近百万的营业额」,资本很难不注意到。
 

一年投资 4 家基石轮公司,7 家上市公司

 

2021 年腾讯做基石投资的共 4 家公司,其中有 3 家公司包括知乎在内已经实现上市。 

 


知乎作为中文互联网问答社区和创作者聚集的原创内容平台,在成立 10 年后于 2021 年 3 月 26 日在纽交所上市。但是在美上市的知乎,业绩连亏多年,股价也跟着受到影响,截止到 2021 年 12 月 30 日,知乎收盘价 5.1 美元/股,总市值为 28.64 亿美元,缩水近半。知乎的表现或许影响到了腾讯的态度,12 月 23 日天眼查资料显示,腾讯搜狗退出了知乎母公司北京智者天下科技有限公司。


另一家上市公司为面向临床医生(医学生)的医学学术交流和信息服务平台的医脉通,该公司 2021 年 7 月在港交所上市, 截止到 2021 年 12 月 30 日收盘价为 27.2 港元,市值 194 亿港元。


还有一家在腾讯基石投资后上市的为微泰医疗,主要从事第三类医疗器械研发、生产、销售及维护,致力于糖尿病管理医疗器械领域。该公司于 2021 年 10 月 19 日成功登陆港股,截止到 2021 年 12 月 30 日收盘价为 23.5 港元/股,市值 100.05 亿港元。


国内电子签名服务商法大大在获得腾讯的基石轮投资后,目前还未上市。法大大创始人兼 CEO 黄翔表示,2020 年初疫情爆发期间,法大大平台日均用户注册量为往年同期的 8 倍,峰值更可达 20 倍。目前法大大,客户及合作伙伴包括:腾讯、微软(中国)、字节跳动、阿里巴巴、甲骨文、美团、携程、越秀地产、保利地产、红星美凯龙、徐工集团、中智、格力、中国电信、迪卡侬、海底捞、新东方、小红书等。


此外,腾讯在 2021 年还投资了 7 家上市公司,分别为本地生活行业的美团和恒腾网络,所处游戏行业的飞鱼科技和世纪华通,文娱传媒行业的中文在线,电子商务行业的日本乐天,以及儿童早教行业的百奥家庭互动。

 


腾讯在 2021 年 1 月 25 日总共购买 3.26 亿股百奥股份,获百奥家庭互动 12% 股权,成其主要股东。据了解,百奥家庭互动是中国儿童及青少年网页游戏及手机游戏的开发商之一,在腾讯出手投资后,百奥家庭互动股价立马飙升 85%,2021 年最高时更是飙升到 3.05 港元/股,截止 2021 年 12 月 30 日,该公司市值 16.35 亿港元。


2021 年 5 月腾讯 1.19 亿港元认购飞鱼科技 10% 股份,随后飞鱼科技股价暴涨 110%,报 1.35 港元,总市值达到 20.9 亿港元。但截至到 2021 年 12 月 30 日,飞鱼科技市值不过 6.62 亿港元。


对于日本互联网综合服务提供商乐天 Rakuten 的投资,腾讯花了 6.2 亿美元持股 3.6%,对于这项投资,官方宣传是双方寻求在数字娱乐和电商的战略合作。乐天方面想借助腾讯通讯和社交平台,如微信和 QQ 提高竞争力;腾讯方面或许想借此机会拓展海外业务布局,寻求新的增长机会。


腾讯在 2021 年 8 月对恒腾网络进行投资,但在 11 月又进行了减持。腾讯自 11 月 11 日-11 月 17 日期间,腾讯四个交易日累计减持 3.2 亿股,累计套现 5.56 亿港元,腾讯持股从 23.9% 减少为 19.7%,现如今为恒腾网络的第三大股东,目前恒腾网络市值 270 亿港元。


2021 年 3 月腾讯通过投资,增持世纪华通 5% 股份,完成交易后腾讯持有该公司 10% 的股份,成为世纪华通第二大股东,腾讯表示未来不排除进一步增持。事实上,早在 2020 年 7 月腾讯就对其进行了投资,如此看好这家游戏公司一方面是因为世纪华通在营收规模和净利润增长均保持较高的增速;另一方面世纪华通有近百款产品,腾讯可发挥渠道优势扩大世纪华通在手游上的优势,可以说合作对彼此都有好处。
 

买下 9 家公司,其中 6 家为游戏公司


2021 年腾讯并购的公司共有 9 家,占所有投资事件的 3.75%。其中国内公司 4 家,国外公司 5 家,且 9 家公司中有 6 家为游戏公司。 

 


2021 年懒人听书以 27 亿元的价格被腾讯收入囊中。对于腾讯来说,想要全面布局文娱产业链,长音频是其中重要的一环,2012 年成立的懒人听书拥有海量用户群体和高用户活跃度,并购懒人听书可以很好地利用其庞大的有声读物内容库和流量迅速扩充自身 TME 的音频内容池。再加上网易云音乐、字节跳动、快手等「局外人」也纷纷加入战局,长音频市场逐渐成为互联网巨头们的又一块「角斗场」。
在国外的并购中,腾讯则重点瞄准游戏行业,2021 年所收购的海外公司皆为游戏公司。
 

7 次出手投资英国公司,6 次出手投资印度公司


截止到 2021 年 12 月 24 日,腾讯今年参与投资的 268 起事件中,有 48 起是海外投资。在这 48 起的海外投资事件中,腾讯在英国地区出手投资了 7 次,在印度投资了 6 次,在德国投资了 5 次,在巴西和印度尼西亚分别投资了 4 次。 

 


但腾讯在不同国家地区投资偏重的行业有所不同,在英国腾讯投资医疗健康行业较多,在印度腾讯投资较多的为汽车交通和文娱传媒行业,而在巴西和德国腾讯投资又以金融行业为主。 

 

 

腾讯看好企业服务行业,另花 42 亿砸出 9 个项目


2021 年腾讯在一年内多次(≥2 次)投资的公司共有 15 家,这其中有 6 家是企业服务公司。 

 


例如企业服务的云徙科技,腾讯先后在 2021 年 5 月和 10 月对该公司进行投资,目前该公司总融资金额达 14 亿元。能被资本接连投资,除了跟公司所处的上升赛道外,跟创始人也有关系。据了解,云徙科技创始人包志刚,原用友网络高级副总裁,先后主导了 TCL、创维、天禾农资、海天、恒兴股份、碧桂园等多家公司互联网业务咨询方案。2016 年创立了云徙科技,专注于消费者数字体验的中台解决方案服务商,如今服务客户包含中国铁建、海尔集团、蒙牛集团、宝洁中国、良品铺子、竹叶青碧桂园、富力集团、美的置业、上汽、奥迪等企业。


企业服务的另一家公司励销云系统,也在 2021 年获得了腾讯的两次投资,目前已获得 2.8 亿元的融资额。据了解,励销云创始人兼产品副总裁蔡莹,曾于 2011 年 4 月加入腾讯,负责企业产品的设计、研发和运营工作。此人还曾在 IBM 入职担任项目主管。


作为宠物用品提供商的宠幸宠物,在 2021 年获得腾讯的两次投资。近两年养宠群体加速扩大,当「孤独经济」来临时,「猫狗」经济也随之起飞,宠物赛道狂吸金,行业景气度持续提升。近两年来,宠幸宠物旗下品牌卫仕在天猫、京东的双 11 活动中均居于宠物营养品类目销售第一的位置。


青瓷游戏在 2021 年获得了腾讯的两次次投资。据了解,青瓷游戏当前共运营六款移动游戏,《最强蜗牛》《提灯与地下城》《不思议迷宫》等是其代表产品。在这之中,2020 年,因《最强蜗牛》引爆市场,青瓷游戏的营收随之从 2019 年的 0.89 亿拉升至 12.27 亿,实现 1278% 的同比增长。受爆款产品驱动,青瓷游戏自然逃不了腾讯投资团队的眼睛。


此外,在这 15 家公司中,Nubank 的融资总额高达 333 亿,展现了惊人的吸金能力。腾讯今年 2 次投资该公司——这家公司作为数字银行服务提供商,所处的巴西市场,具有极大的金融市场,NuBank 出现后广受欢迎,打破了传统银行垄断的格局,成为巴西金融界的独角兽企业。


此外,2021 年由腾讯独自投资并且投资金额过亿的事件共有 9 起,涉及金额 42 亿。其中,投资的十字星工作室、Gaana、KADOKAWA 角川集团 3 家皆为文娱传媒公司,指掌天下和科脉技术 2 家为企业服务公司,Doktor.se 和卓正医疗 2 家为医疗健康公司,其余 Scalable Capital 为金融公司,Dontnod Entertainment 为游戏公司。 

 


腾讯在 2021 年 10 月份以每股 6170 日元的价格向日本著名出版业巨头 KADOKAWA 收购 486 万股(6.86% 的股份),合计 300 亿日元(约合人民币 17.41 亿),成为了除日本电信、韩国公司 KAKAO 外,KADOKAWA 的第三大股东。腾讯此举被看做是其进军二次元市场,加速海外游戏布局迈出的又一大步。


算上 2021 年 6 月份的独投,腾讯已经投资印度音乐流媒体平台 Gaana 第 3 次了,目前腾讯控股已经持有 Gaana34.44% 的股份。这个月活跃用户已超过 1.85 亿的平台,获腾讯频频投资,也是腾讯看中了 Gaana 连接的印度音乐市场,这是腾讯音乐在国际化和音乐产业链上的又一布局。
 

与红杉资本「牵手」合作 26 次,成最默契「伴侣」


一个项目被一群人盯上,这在投资圈并不是什么新奇的事。所以我们根本不意外,腾讯看中的项目也会被其他嗅觉灵敏的「猎人」盯上。IT 桔子经过梳理统计发现,2021 年腾讯与红杉资本中国有 26 次共同参与投资了同一个项目的同一轮融资,分别与中信产业基金、DST Global 共同参与投资了 6 个项目,此外还跟阿里巴巴、GGV 纪源资本、软银愿景基金、顺为资本分别共同参与投资了 5 个项目。 

 

 

2 家公司被腾讯投资购,但仍旧没撑过寒冬


被腾讯投资过却依旧难逃死亡的命运——在 2021 年倒闭的腾讯系投资过的公司,分别是同程生活和买卖宝。


2021 年 7 月份,苏州鲜橙科技有限公司 (原同程生活隶属公司) 发布公告宣布破产,这家成立于 2018 年的公司不过存活了 3 年。同程生活作为社区团购电商平台,在刚成立之初仅用了一年半左右的时间便进入良性发展阶段,但随着互联网公司巨头的加入,这个赛道便进入了「拼资本、拼补贴」的时代,成为烧钱的资本游戏。同程生活在经过与同行竞争、长期平台亏本售卖、又缺乏「造血」功能后导致资金链断裂,因此出现了破产倒闭。


成立于 2006 年的买卖宝是国内最早涉足移动电子商务的平台,是专注于为 5 亿草根人群(农民、农民工、乡镇郊区群众、城市底层劳动者)提供电商服务的零售平台商。因其庞大的目标群体,再加上移动互联网的风口,买卖宝在成立之后的几年获得了 7 轮融资,总金额达到 33 亿。但在之后随着淘宝等其他电商平台的崛起发展,再加上营销不到位,买卖宝在市场上的发展渐渐没了水花。IT 桔子查询到,买卖宝创始人张小玮更是早在 2017 年的时候就已经退出了该公司,没了核心成员,自身又缺乏竞争力,买卖宝最终没撑过寒冬。
 

最后


今天的腾讯,如果评估未来的增长空间以及利润,其投资业绩的重要性,已经是绕不开的话题。腾讯总裁刘炽平此前公开表示,「投资是腾讯的核心战略与核心业务之一」。而腾讯最近发布的 2021 年第三季度财报显示,腾讯投资板块已贡献了当季过半的利润。


对于频频出手投资的腾讯,有人评价其更像是个投资公司,在投资业绩「过于亮眼」的时候,有人揶揄「腾讯财技过人」。毕竟风险投资的收益判断与游戏、广告等业务的增长模型、评判模型完全不一样,风险投资终究是「收益大、风险也更大」的事儿。腾讯作为一家业务公司,大规模的押注风险投资,是否能承受得起相应的风险结果?虽然当下喜报连连,收益盆满钵满,但在未来十年,好光景会持续下去吗?风险幅度都在它掌控之中吗?

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