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恒大又套现百亿,盛京银行逃过一劫!

中国恒大又有了新的动作,这次是出售盛京银行的股份来套现,而这一套现,规模就是近百亿!
 

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恒大出售盛京银行股份
 

9月29日,恒大集团发布公告称,全资子公司恒大集团(南昌)有限公司将其持有盛京银行17.53亿非流通内资股转让予沈阳盛京金控投资集团有限公司,占盛京银行已发行股份的19.93%。
 

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恒大出售盛京银行非流通的内资股的对价为每股人民币5.7元,合计人民币99.93亿元。
 

值得注意的是,这次的订约方分别为恒大集团(南昌)有限公司及沈阳盛京金控投资集团有限公司。
 

而恒大集团南昌分公司,就是最近被上热搜的那个南昌恒大。由于南昌某恒大楼盘拖欠约4000万元的工程款未支付,导致
 

出现广大业主集体围堵开发商维权,南昌恒大的总经理被堵在阳台上了睡了三天三夜!
 

看来,恒大集团(南昌)有限公司手中的资产并不少,这一套现就是上百亿元。但是,这一百亿元,未必会落到南昌分公司手中。

 

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恒大于公告表示,公司流动性问题对盛京银行造成巨大负面影响,引入国企受让方作为大股东,有助稳定盛京银行的经营,同时有助于本公司仍持有的盛京银行14.57%股权的增值保值。

 

出售事项的交割需要得到盛京银行的配合,盛京银行要求,出售事项全部所得款项需用作偿还本集团对盛京银行的相关债务。

 

恒大卖掉盛京银行的股份来还恒大欠盛京银行的债务,也是市场少见的操作。
 

盛京方面表示,这次股份转让完成后,盛京金控将持有本行18.29亿股内资股股份,占本行已发行总股份的20.79%,成为本行第一大股东。

 

沈阳市国有股份合计占本行已发行总股份的比例为29.54%;恒大南昌持有本行约12.82亿股内资股股份,占本行已发行总股份的14.57%。
 

这样一来,盛京银行的最大股东便从恒大转为盛京金控,也就是背后的沈阳市国有股份了。
 

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但是,这一消息并未让盛京银行的股价有所转变,9月29日盛京银行仅涨了1.43%。

 

相反,9月29日,恒大集团直接暴涨14.98%,恒大汽车更是暴涨44.4%,一改之前的颓势。

 

另外,恒大物业涨8.93%,恒腾网络涨12.69%,整个恒大系股票在9月29日都大幅度反弹。
 

难道卖了资产后的恒大,反而比之前更好了吗?
 

对当前的投资者来说,或许就是这样,卖了资产虽然总资产会下降,但能缓解当前的债务危机。
 

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但是,这一百亿元,主要用于还恒大欠盛京银行等债务,恒大究竟欠了盛京银行多少钱呢?这一百亿元会不会是杯水车薪?

 

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恒大与盛京的恩怨
 

2016年,刚刚在港上市不足两年的盛京银行发布公告,恒大集团以100.17亿元的收购盛京银行的10.017亿股内资股股份,同时,又出售了其前期持有的H股股份5.77亿股。
 

交易完成后,恒大地产持有盛京银行17.28%的股份,成为盛京银行第一大股东。
 

2019年,恒大地产再次耗资132亿元收购盛京银行22亿股内资股,约合每股收购价格6元,加上2016年的收购,恒大地产两次合计耗资232亿元收购了盛京银行32.02亿股内资股,加权平均每股收购价格7.25元,占盛京银行的全部股份的比重也由2016年的17.28%提升至2019年的36.4%,进一步稳固了控股股东的地位。
 

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徐老板除了自己投资外,还拉来了香港富商刘銮雄来接盘,将部分股份卖给了刘銮雄。而这部分股份,后来盛京银行股价从顶峰下跌,刘銮雄反而还亏了23亿元。
 

另外,根据盛京银行后来的股价走势图来看,恒大两次入股盛京银行,耗资232亿元成为第一大股东,却在账面上就浮亏了40亿元!
 

但是,盛京银行的股价下跌、恒大的浮亏,真的是盛京银行的锅吗?

 

2021年上半年,盛京银行录得总营收85.08亿元,同比2020年的98.39亿元,收入不升反降,同比下滑13.52%,录得归母净利润10.3亿元,同比28.29亿元下滑63.58%。

 

根据数据不难看出,即使在总营收大幅下降的情况下,母公司依然要拿走较大的利润。
 

而造成盛京银行净利润大幅下滑的原因,却是两个。
 

一是收入依然较为依赖传统的息差收入,非利息收入渠道的手续费及佣金收入下滑严重,2021年上半年手续费及佣金净收入仅为1.66亿元,同比2020年上半年的5.81亿元大幅下滑71.42%。
 

二是除了非利息收入之外的手续费及佣金净收入增收不利之外,2021年上半年的资产减值损失增加较为明显,由2020年上半年的43.73亿元增至2021年上半年的51.03亿元,同比增加了16.69%,进一步拉低了净利润的数值。
 

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而最关键的资产减值上升,则是由于其坏账准备和不良率的上升。
 

财报显示,盛京银行的不良率从2020年上半年的2.49%上升至2021年上半年的3.04%,但贷款拨备率都在130%左右,并无准备,这也就导致盛京银行的风险敞口较大。
 

盛京银行的坏账率和不良率为何会上升较快呢?根源有可能是因为自己的最大股东—恒大!
 

恒大地产对资金的需求量极大,尤其是现金。恒大持股占比最大的盛京银行,很难想象其没有贷款给恒大地产业务。

 

盛京银行究竟发放了多少贷款给恒大呢?至今仍未有公开数据,但可以从侧面来看,此次股权转让的资金近百亿,盛京银行明确要求恒大将这笔资金用于偿还在盛京银行的债务,债务规模可见一斑!
 

所以,有可能是恒大的债务爆雷,导致盛京银行的不良率大幅度上升;并且,作为盛京银行的最大股东,在困局之下仍不断从盛京银行分走利润,拖累盛京银行的现金流。

 

盛京银行恐怕早就想摆脱恒大了!
 

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杯水车薪

 

恒大此次套现100亿元,但由于被固定用到偿还盛京银行的债务中,所以很难有资金用到恒大地产中。
 

并且,100亿元对于恒大而言能有什么用处呢?

 

公开信息显示,恒大当前的债务总规模达到了1.95万亿元,一如网友所言,100亿跟2万亿中间差了19900亿吧!
 

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对盛京银行来说,这笔交易无疑是值得庆幸的,沈阳国资成了最大的股东,恒大屈居第二,恒大给盛京银行的影响大幅降低。
 

如果你有一家房地产公司,还有一家银行,你会不会把银行的钱都投入到房地产中去呢?
 

现在,恒大想从盛京银行拿钱,都有所顾虑了,毕竟它已经失去了最大股东的地位。脱离了恒大的盛京银行,反而更能让人安心。
 

对于恒大来说,自从危机爆发以来,这是恒大为数不多的几次大额出售,金额达到了百亿级别,上一次还是出售香港恒大总部给越秀地产。
 

值得注意的是,在恒大爆发债务危机的时候,恒大财富还以股东收益较高的金融产品来吸收资金,包括恒大自身员工、以及投资者的资金。
 

从投资者集体声讨、围堵恒大深圳总部到今天,恒大虽然发布了声明说一定全部兑付,但却只是给了三种兑付方案,其中更多的是将债务转换为恒大的期房。
 

可是,恒大的项目,在全国范围内不断爆出停工的消息,买了房的业主人心惶惶,停工的项目不断有业主集体维权,这样的情况下,债务转期房还有用吗?
 

不过值得一提的是,恒大手中的资产规模非常大,近期出售的资产加起来不过几百亿,而恒大的总资产可是以万亿规模计的。

 

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仅从深圳来说,恒大在深圳有多大40多个旧改项目,这些项目都是极其优质的资产,如果恒大将其全部转让,回笼的资金量无疑是千亿级别的!
 

所以,当前恒大的出售资产不过是小打小闹,真正的优质资产至今仍未有所动作,恒大究竟在等什么呢?
 

恒大是否真的想出售资产来渡过这次危机,恐怕只有恒大自己才知道了!

 

作者 | 李一钟

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